Le Bitcoin peut-il sauver la Grèce ?

Outre les peurs parfois injustifiées exprimées sur l’émergence de monnaies virtuelles, souvent jugées à la va-vite comme étant les monnaies des cartels et du marché noir, de nombreuses entreprises comme Amazon ou eBay et des institutions bancaires et financières tout à fait respectables y voient une alternative solide aux désordres monétaires chroniques de l’économie mondiale post 2008. Du Nasdaq, en passant par UBS, la BNP ou la Banque centrale d’Angleterre, jusqu’au plus grands groupes d’audit comme Deloitte et même l’ancien ministre des finances grec, Yanis Varoufakis, tous lui reconnaissent des vertus qui offriraient une alternative au système financier actuel.

Tous proposent de s’inspirer de l’algorithme sous-jacent du protocole Bitcoin[[Nous utiliserons ‘Bitcoin’ avec une majuscule lorsque nous évoquerons le protocole et nous parlerons de ‘bitcoin’ avec une minuscule lorsqu’il s’agira de la monnaie virtuelle. Ainsi, nous séparons la technologie de la valeur monétaire de l’actif en question, qui sont deux choses différentes.]] pour, si ce n’est le remplacer, au moins le renforcer. Tous y voient également des opportunités pour le développement de nouveaux services, mais aussi une nouvelle concurrence pour les intermédiaires financiers. Aujourd’hui, Bitcoin arrive à un point d’inflexion où bon nombre d’acteurs considèrent désormais que la technologie qui le sous-tend révolutionne la manière de faire des échanges.

Bitcoin, un système contre-intuitif mais bien plus résilient que le système bancaire actuel

Certes, Bitcoin se heurte encore à un obstacle technique, dans la mesure où l’algorithme qui valide et procède à l’échange entre deux parties est intuitif. Passé cet obstacle, on peut réellement apprécier les possibilités offerte par ce protocole, surtout pour des pays comme la Grèce dont la situation économique est plus que problématique. La compréhension de la structure sous-jacente au Bitcoin est donc importante. En réalité, le système permet de résoudre à la fois les problèmes liés à la centralisation des décisions et à la confiance nécessaire pour que n’importe quelle institution financière ou bancaire puisse opérer sereinement.

D’une part, un grand journal électronique et public répertorie toutes les transactions. Ce journal, répliqué sur toutes les machines qui travaillent en réseau, est automatiquement « reconstruit » par chacun des « nœuds » qu’elles représentent en tant que machines interconnectées. Mais les ordinateurs du réseau ne se contentent pas de répliquer le journal des transactions. Tous les nœuds sont aussi chargés de vérifier et de garantir que chaque échange a bien eu lieu, ce qui assure la fiabilité intrinsèque du système. Grâce à cette méthode de vérification et de validation décentralisée, ajoutée aux procédés de la cryptographie, la probabilité qu’une personne mal intentionnée prenne le contrôle du journal et crée ex nihilo de fausses transactions est ainsi extrêmement faible. Les transactions sont sécurisées et inaltérables ; une fois validée par la communauté des machines, une transaction est nécessairement « vraie ».

D’autre part, Bitcoin résout un problème de confiance entre deux entités qui échangent. Pour l’expliquer, reprenons l’analyse économique et le concept d’asymétrie d’information. Consommateur et vendeur n’ont pas le même niveau d’information lors d’une transaction. Que ce soit pour un véhicule d’occasion ou les services d’un électricien, le consommateur doit faire confiance au vendeur sur la qualité des biens ou services qu’il lui offre. Quant au vendeur, la réputation de son entreprise sera le plus souvent fondée sur la réputation qu’on lui accorde. Grâce au système Bitcoin, cette « réputation » pourrait être encryptée dans les lois fondamentales de fonctionnement de l’entité, dans un protocole transparent, incorruptible et accessible à tous. Ainsi, tout le problème lié à la confiance s’évanouirait. Aujourd’hui, les banques endossent le rôle d’une entité tiers de confiance pour qu’un échange soit validé. Dans le système Bitcoin, la transaction est vérifiée et validée par le système avant que l’échange ait eu lieu. Si vous n’avez pas assez de bitcoins pour une certaines transaction, l’échange ne peut avoir lieu.

Quel intérêt pour la Grèce[[Cet article a été inspiré par une publication parue dans le quotidien la Wall Street Journal du 12 juillet.]] ?

Bitcoin, c’est un peu le Uber de la monnaie, une vaste plateforme d’échange décentralisée où toutes les transactions sont vérifiées par les utilisateurs. A la différence près que personne ne le dirige, que le système est décentralisé et qu’il serait difficile pour les Etats d’y mettre fin par la voie d’une simple loi qui l’interdirait. Ce qu’il faut retenir c’est que l’utilisation du Bitcoin assure la transparence des transactions et la certitude que celles-ci ont été faites de bonne foi. De plus, avec le Bitcoin, le coût de transaction est quasiment nul, contrairement à la plupart des transactions monétaires ou d’actifs.

Pour le moment, on voit mal comment les Grecs pourraient utiliser des bitcoins pour effectuer leurs échanges. Il leur faudrait ouvrir un compte auprès d’une plateforme d’échange et transformer leurs euros en bitcoins. Mais compte tenu des mesures drastiques prises par le gouvernement grec pour enrayer sa crise économique et monétaire – plafonnement des retraits à 60 € par jour, limitation des transferts à l’extérieur du pays –, il paraît difficile aujourd’hui de voir émerger le Bitcoin comme monnaie alternative.

Cependant, le protocole offre d’autres possibilités. Puisque Bitcoin est à la fois un protocole (comme Internet pour les télécommunications) et une plateforme d’échange, ces possibilités sont limitées par notre seule imagination. L’une des idées développées récemment[[Voir le Wall Street Journal, How Bitcoin Could Prevent a Future Greece, Tuesday, July 14, 2015.]] est que la Grèce pourrait créer une sorte de « devise collatérale » adossée à des actifs détenus par l’Etat grec. Ce genre de monnaie cryptographique permettrait de diviser ces actifs à l’infini, dans la limite où la valeur de ces derniers serait positive pour toutes les parties. Ainsi, on assisterait à une vraie démocratisation de la production de monnaie, limitée à la valeur d’actifs choisis au préalable pour la garantir, évitant ainsi les dérives budgétaires que l’on connait. Si Bitcoin ne peut empêcher la mise en place d’institutions défaillantes, il contraint ses utilisateurs à ne dépenser que ce qu’ils ont en poche. En cela, le système Bitcoin pourrait introduire un changement majeur dans la façon dont la gestion de l’argent public est menée en Grèce, et plus largement en Europe.